2008年造价工程师考试《工程造价案例分析》习题

2020-02-16 17:55 来源:未知
案例十一:某项目建设期为2年,生产期为8年,项目建设投资(不含固定资产投资方向调节税、建设期借款利息)7700万元,预计全部形成固定资产。固定资产折旧年限为8年,按平均年限

  案例十一:某项目建设期为2年,生产期为8年,项目建设投资(不含固定资产投资方向调节税、建设期借款利息)7700万元,预计全部形成固定资产。固定资产折旧年限为8年,按平均年限法提取折旧,残值率为5%,在生产期末回收固定资产残值。

  建设项目发生的资金投入、收益及成本情况见附表1.建设投资贷款年利率为8%,建设期只计利息不还款,银行要求建设单位从生产期开始的5年间,按照等额偿还本息方式还清贷款。

  假定销售税金及附加的税率为6.6%,所得税率为33%,行业基准投资收益率为12%.

  问题:

  (1)编制建设期借款还本付息表。

  (2)计算各年固定资产折旧额。

  (3)编制总成本费用估算表。

  (4)编制损益表(盈余公积金按15%的比率提取)。

  (5)计算项目的自有资金利润率,并对项目的财务杠杆效益加以分析。

附表1资金投入、收益及成本情况单位:万元


号 

年份项目 

1 

2 

3 

4-10 


1 


设 投 资 

自有资金部分 

2350 

1500 

  

  

贷款(含
贷款息) 

2350 

1500 

  

  

2 


动 资
金 

自有资不部分 

  

  

500 

  

贷款 

  

  

  

  

3 

年销售收入 

  

  

8000 

10000 

4 

年经营成本 

  

  

4800 

6000 

  答案:(1)计算建设期贷款利息为:

  各年应计利息=(年初借款本息累计+本年借款额/2)×年利率

  第1年贷款利息=(2350/2)×8%=94(万元)

  第2年贷款利息=[(2350+94)+1500/2]×8%=255.52(万元)

  建设期贷款利息=94+255.52=349.52(万元)

  计算各年初借款本息累计

  年初借款本息累计=上一年年初借款本息累计+上年借款+上年应计利息

  第3年年初借款本息累计=2350+94+1500+255.52=4199.52(万元)

  编制项目还本付息表(将计算结果填人附表2)采用等额本金偿还方式,计算各年本金偿还为:

  本年本金偿还=建设借款本息累计÷6=3427.92÷6=571.32(万元)

  本年应计利息=年初借款本息累计×年利率

附表 2 借款还本付息表

序号 

年限项目 

建设期 

1 

2 

3 

4 

5 

6 

7 

1 

年初累计借款 

0 

2444 

4199.52 

3360 

2519.7 

1679.8 

839.9 

2 

本年新增借款 

2350 

1500 

  

  

  

  

  

3 

本年应计利息 

94 

255.52 

335.9616 

268.8 

201.58 

134.38 

67.192 

4 

本年应还本金 

  

  

839.904 

839.9 

839.9 

839.9 

839.9 

5 

本年应还利息 

  

  

335.9616 

268.8 

201.58 

134.38 

67.192

 (2)计算各年固定资产折旧额

  固定资产原值=7700×100%+94+252.52=8046.52(万元)

  固定资产残值=8046.52×5%=402.33(万元)

  固定资产年折旧=(固定资产原值-预计净残值)÷预计折旧年限

  =8046.52×(1-5%)÷8=955.52(万元)

  (3)编制总成本费用估算表为

  生产期总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+维修费+利息支出

  第3年的总成本费用=4800+955.52+335.96=6091.48(万元)

  编制项目总成本费用估算表(将计算结果填人附表3)

附表 3 总成本费用估算表


号 

年份项目 

生产期 

3 

4 

5 

6 

7 

8 

9 

10 

1 

经营成本 

4800 

6000 

6000 

6000 

6000 

6000 

6000 

6000 

2 

折旧费 

955.52 

955.52 

955.52 

955.52 

955.52 

955.52 

955.52 

955.52 

3 

摊销费 

  

  

  

  

  

  

  

  

4 

长期借款利息 

335.9616 

268.8 

201.58 

134.38 

67.192 

  

  

  

5 

流动资金借款
利息 

  

  

  

  

  

  

  

  

6 

总成本费用 

6091.4816 

7224.32 

7157.1 

7089.9 

7022.712 

6955.52 

6955.52 

6955.52 

  (4)编制项目损益表(盈余公积金提取比例为15%):

  产品销售税金及附加=销售收入×小规模纳税人增值税税率×(1+城建税税率+教育附加费率)

  第3年的销售税金及附加=9600×6%×(1+7%+3%)=633.6(万元)

附表 4 损益表

序号 

年份项目 

合计 

投产期 

达产期 

3 

4 

5 

6 

7 

8 

9 

10 

1 

产品销售收入 

78000 

8000 

10000 

10000 

10000 

10000 

10000 

10000 

10000 

2 

产品销售税金及附加 

5148 

528 

660 

660 

660 

660 

660 

660

660 

3 

总成本费用 

55452.1 

6091.4816 

7224.32 

7157.1 

7089.9 

7022.712 

6955.52 

6955.52 

6955.52 

4 

利润总额(1-2-3) 

17399.9 

1380.5184 

2115.68 

2182.9 

2250.1 

2317.288 

2384.48 

2384.48 

2384.48 

5 

所得税(33%) 

5741.98 

455.57107 

698.1744 

720.357 

742.533 

764.70504 

786.8784 

786.8784 

786.8784 

6 

税后利润(4-5) 

11658 

924.94733 

1417.506 

1462.543 

1507.567 

1552.58296 

1597.6016 

1597.6016 

1597.602 

7 

盈余公积 

1748.69 

138.7421 

212.6258 

219.3815 

226.1351 

232.887444 

239.64024 

239.64024 

239.6402 

8 

可供分配利润 

9909.26 

786.20523 

1204.88 

1243.162 

1281.432 

1319.69552 

1357.96136 

1357.96136 

1357.961 

  (5)计算项目的自有资金利润率,并对项目的财务杠杆效益加以分析。

  在不考虑税收及借款筹资的情况下,计算全部投资的年均利润(息前税前利润)为

  全部投资的年均利润=[17399.9+(335.9616+268.8+201.58+134.38+67.192)]÷8

  =(17399.9+1007.9136)÷8=2300.98(万元)

  全部投资利润率=年均利润÷全部投资×100%

  =2300.98÷(7700+500)×100%=28.06%

  自有资金利润率=[(全部投资利润率+借入资金/自有资金(全部投资利润率借入资金利息率)]×(1-T)

  自有资金利润率=[(28.06%+3850/4350(28.06%-8%]×(1-33%)=45.81%

  项目经营状况良好的情况下,即全部投资利润率28.06%大于借入资金利息率8%,此时债务比率越大,则自有资金利润率越高,利用债务筹资,充分发挥正财务杠杆的作用。

  


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