基金分红之王:华夏回报混合(002001)
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本文目录1、今天的基金2、基金业绩3、基金的基本情况4、投资风格5、基金经理6、基金经理后市布局
【P1 今天的基金】基金代码:002001
基金名称:华夏回报混合A
基金公司:华夏基金
基金标签:分红之王,绝对收益
适合对象:非激进派投资基金经理:蔡向阳、林青泽
华夏回报自2003-09-05成立以来收益:2055.24%,累积分红98次,累积分红3.2992元/份
华夏回报二号自2006-08-14成立以来收益:994.47%,累积分红70次,累积分红2.3604元/份
要说基金分红,左手到右手,对投资者有什么好处的话,可以看之前的文章:
2020-09-11:
最新基金分红榜单TOP20(9月更新版)
2020-04-15:
这些年分红最多的基金,值得围观!
【P2 基金的业绩】看最近3年的性价比很不错,夏普:近1年是3.13,近2年2.45,近3年1.32
看业绩的话,近3年的阶段涨幅来看,业绩不是最优秀的,不过整体在四分位的1/2至1/4
如果说业绩不够亮眼的话,要看下超业绩基准的话,业绩基准是:同期一年期定期存款利率。那超越的业绩已经很不少了!
【P3 基金的基本情况】基金类型:混合型
风险等级:中高风险
基金规模:163.05亿元(2020-12-31)
成 立 日:2003-09-05
业绩基准:同期一年期定期存款利率
1、基金评级
上海证券三年期和五年期的最新评级是5星,上海证券评级是综合夏普比率、选股能力和择时能力来评级的。
招商证券是3星,招商证券评级是对基金单位净值增长率进行单一指标排名。
2、截至2020-12-31,华夏回报混合A期末净资产163.05亿元,2019-12-31是124.07亿元,最近3年一直是百亿基金规模。
3、截止2020-12-31,基金持有股票占比是61.96%,这个比例是回报最近1年一直维持的比例。在2018-12-31,股票比例是47.74%,2015-09-30是20.77%
华夏回报投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80%,股票的投资比例不超 过95%。股票部分投资风格为价值型,投资于价值型股票的比例不低于80%。
4、投资策略
在股票市场处于低风险区域或预期股票市场趋于上涨时,基金将采取积极的做法, 主要投资于股票市场
在股票市场处于高风险区域或预期股票市场趋于下跌时,将采取保守的做法,大幅减少股票投资比例,甚至不再持有股票,而主要投资于债券市场,以回避股票市场下跌 的系统性风险,避免组合损失。
【P4 投资风格】基金换手率很低,属于精选个股并长期持有型,整体偏好是白酒+医药
虽然换手率在刚开始任职的2015-2016是在1-2倍,本身就不算高,但是最近3年的换手率更低,1倍以内。全市场的基金经理的平均换手率在3倍左右。
从2018年以来,这3年12个报告期的华夏回报前十持股看,持股很稳定,对得住上面的低换手。
持有12个报告期的是:五粮液,茅台,美的
五粮液的占比是9.52,茅台是8.53,美的是6.23
持有10-11个报告期的是:山西汾酒7.85,爱尔眼科6.18,欧派家居1.48
其他的持股也在5个报告期以上:
洋河6.75,中国中免4.95,长春高新3.82,迈瑞医疗3.02
扣除2020-12-31的前十持仓,华夏回报还持有的10-20持股看:持有占比已经很小了。
按照2020-06-30的基金持有股票的详细数据看,最大的是中南建设2.6
海螺水泥2.07,保利地产1.97,格力1.71。这些持有都是地产周期
【P5 基金经理】
基金经理:蔡向阳、林青泽
基金经理任职:
蔡向阳:6年又264天,任职回报231.66%
林青泽(参与管理):1年又184天,任职回报78.18%
蔡向阳的投资逻辑之前写过,主要看管理回报以来,最大的回撤是在2018年的下半年。
华夏基金蔡向阳:最新投资逻辑及管理的几只基金分析
收益回撤和持仓有关,在2015年3季报显示,华夏回报混合A股票占比仅20.77%,较当年2季度的48%降低了28%,整个2015年的收益是22.28%,因为2015年三四季度的减仓布局,在次年的2016年,华夏回报的收益是-3.58%,在2018年的回撤是-16.81%
当然了,华夏回报包括二号在2017年踩雷了ST节能,原名是神雾节能,持仓比重并不大。
2016年四季度是0.43%,2017年二季度是有1.04%,2017年四季度还有0.57%
【P6 基金经理后市布局】在华夏回报的四季度前十持仓股中,整体上:
增持:基本面触底回升的医药个股,
减持:基本面不达预期的顺周期个股。
截止2020-12-31的持仓:
酒:五粮液、茅台、山西汾酒、洋河股份
医药:爱尔眼科、长春高新、迈瑞医疗
其他:美的集团、中国中免、欧派家居(上期是海螺水泥)
长期看,基金以“自下而上”选择ROE高、壁垒高、增长持续性强的 个股为主,主要集中在消费、医药、高端制造业等领域
提示:投资有风险,文中涉及的股票,基金等,仅作为文章说明使用,不构成投资建议,仅供参考!
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